理財顧問

招商銀行杭州分行財富管理理財師 阮肖林

理財格言

專業、專注、誠信、創新

理財案例：

劉小姐咨詢：我和準老公今年均為26歲，參加工作四年，兩人都是本科學歷。目前，我們這個準家庭的財務狀況如下：1、家庭年工資收入13萬（稅后），不算福利，均有五金，其中住房公積金共計2.4萬/年（目前已有公積金存款2萬）；2、家庭資產為12萬：1萬流動資金，7萬投資股票，4萬投資基金（其中基金定投每月1500元），預期年收益率在30％；3、家庭年開支為8萬，實際支出7萬（公司福利支出1萬）。

具體開支如下：租房1.2萬/年，日常用品1萬/年，美容服飾1.5萬/年，伙食水果2.5萬/年，孝敬父母1萬/年，其他開支（教育、交際）0.8萬/年。通訊交通可由公司報銷，不計算在內。

我們近期計劃：1、兩年內完婚，所以需要在杭置房一套（總房款90萬、裝修15萬）；2、四年內生育；3、我個人還想在三年內在職讀研究生（教育費5萬）；4、如有可能，希望能在四年內購車一輛（15萬）。

我有幾點疑問，請專家指教：1、工資收入可能較難上升，我們計劃日常只留1萬流動資金，其余收入用于投資，以增加家庭收入，這是否合理？另外，我們期望年收益率在30％，是否合理？2、我們的家庭開支太高，但似乎又很難節省，請問專家我們可以在哪方面節省？3、我們兩年內購房的計劃是否合理？是否應該盡早先購個小戶型，以后有錢再換大房？如目前的購房計劃合理的話，是購市區的二手緊靠學校的小區還是市郊的新房更合算？4、我們該如何有效規劃，以實現目標？另外，我們結婚，父母可贊助5萬元做結婚費用。

家庭財務狀況分析：

1、家庭基本面情況：劉小姐和其準老公年紀都很輕，處于成家立業準備的筑巢期。

工作四年，有了一定的積蓄，開始準備組建小家庭，原來的個人計劃也開始變為家庭計劃，日常開支加大。一般情況下，兩個人共同開始負擔家庭風險，承受能力會更強，保險計劃會變得更加重要。

2、資產負債與財務收支結構分析：準家庭收入稅后13萬元，按其年齡屬于中上水平，為以后各項住房、汽車、裝修、教育等目標作了很好的經濟基礎。無負債，但將來需要較多銀行貸款支出，來實現其家庭生活需求。

準家庭每年的儲蓄比例（節余/稅后收入）是0.423，年節余10.7萬元(注：建立在投資收益30%的水平上)屬正常水平，如作好開源節流的預算，應有很大的提升空間。進行節余為今后的消費信貸資金提供頭付和還款保障。

理財目標剖析

1、兩年內購購住房：房價按90萬元計算，頭付三成為27萬元，貸款63萬時間30年，如50萬辦理住房公積金貸款13萬商業銀行貸款接優惠利率計算，等額本息還款每月應款3511元，如用等額本金還款其年平均每月還4354元，按其家庭每月收入1.08萬元來說,房貸支出占家庭月收入的32-40%是可以承受的。目前主要問題是總流動資產只有14.4萬，差頭付款12.6萬。故要在2年內要準備12.6萬是可行的。

2、三年內在職讀研究生，每年開支1.67萬元。

3、購車15萬元，頭付三成6.75萬元，貸款8.25萬元。5年時間，每月還款1648萬

4、孩子出生每月增加支出大約1000元。

計算上述總預算，要在2-4年中要準備33.75萬元的貸款頭付款加上裝修15萬元，以目前的收入要年節余18萬元，并房貸+車貸+教育費+孩子費用每月支出增加共計大約≥7559元，要占家庭年收入的60%以上(未包括投資收益)，在未來投資收入穩定性和工資性收入沒有大幅度增加以及將來增加保險費用等情況下，已明顯超出了家庭經濟承受能力。

家庭理財建議

1、劉小姐幾點疑問：

日常流動資金一般準備3個月日常開支的資金足以，故1萬元的流動資金足夠，另建議辦2張銀行貸記卡改善流動性消費支出方式。未來投資收益在30%有很大的不確定因素，是很難預測的，但要作好投資規劃，認準趨勢才能投資有道，至少需獲得市場的平均收益以上。

從現金流量表中看出，其家庭日常開支占總開支的62.5%，比例確實偏高，可以對一些彈性支出進行壓縮，從日常用品、美容、服飾方面入手，制定消費收支表，用收入-節余=支出的方式，將每月需節余的資金先進行強制儲蓄如先定投是很好的方法，分賬戶管理，將節余的資金要分不同銀行卡進戶管理。

2、積極進行購房準備筑巢

結婚購房是一筆大的開支也是必需的，從杭州房價前幾年的上漲幅度來看平均每年上漲20%左右，從發展趨勢來看對杭城未來房價的走勢，專家、學者有很大的分歧，但從當前房產開發土地拍賣的價格來看，以及大的經濟環境，供求關系方面，房價繼續上漲的可能性較大。故建議提前盡快購房。但由于目前頭付款不足，有3種選擇，一是兩年后購房，這樣頭付款是夠了，但如房價上漲過快，90萬購房會面臨購不到同面積的住房，在不減少購房面積的情況下，會加重負但。二是先購個小戶型如總價50萬以下頭付足夠。三是通過向父母親戚、朋友借款支助籌集頭付款購房。本人建議如有可能第三種選擇更好，因為看好房價上漲趨勢，并提前購房后等于先用6.426%利率向銀行借款，只要這兩年的房價上漲幅度超過房貸利率就是合算的，并且不用租房減少房租支出實質上隱性增加了收入，如不行建議目前購個小戶型的市區二手房。同時在選擇房貸利率上可選擇固定利率貸款。

3、增加基金定投，合理節余資金，作好投資規劃。

目前準家庭平時投資每月1500元，明顯不足，如購房后每月還可節余4000左右，建議增加基金定投每月4000元以上。目前市場環境，投資基金是不錯選擇，關鍵是選擇合適的基金品種，推薦廣發小盤成長、華安中國A股、南方績優、長城久泰等用市場代表性強的指數型基金和成長性好的小盤基金進行組合配置。并用基金定投的方式作雙方的養老、孩子教育資金補充。另外現有7萬元股票投資如過去一年的收益低于股票型基金的平均收益可轉化為基金投資同時可以少量配置投資全球QDII基金產品分擔風險，如將要發行的南方全球精選配置基金。

4、推遲購車計劃，減輕購房壓力。

從上述理財目標分析提出，如考慮先購房并裝修和生育孩子，四年內購購汽車的費用家庭經濟將難以承受，故建議推遲購車計劃，優先考慮讀研和生育孩子。等家庭經濟增加的時候在考慮購車，并建議購購6-10萬左右的轎車，量力而行。

　　　　　(作者：紀紅霞)

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