上世紀(jì)80年代，美國經(jīng)濟(jì)學(xué)家莫迪利亞尼、布倫博格與安多共同創(chuàng)建的"生命周期理論"成為全球個人理財?shù)暮诵闹笇?dǎo)思想，

　　但每個人或每個家庭在人生不同階段，財務(wù)狀況和獲取收入的能力都是不同的，如何階段性地將理財目標(biāo)與這些的運用有效結(jié)合，就需要進(jìn)行資產(chǎn)配置。

　　下文中我們就來看看處在三個不同生命周期的家庭，經(jīng)歷過金融海嘯沖擊后，在理財專家吳東璇女士的指導(dǎo)下，是如何通過向日葵資產(chǎn)配置原則來譜寫各自的理財篇章的。

　　三個家庭的介紹：

　　案例1：

　　多多：女，26歲，工作四年，廣東佛山某區(qū)政府公務(wù)員，2009年年初結(jié)婚，家庭月入1.7萬元；

　　案例2：楊揚夫婦，同為39歲，工作17年，夫現(xiàn)為深圳某公司財務(wù)高管，妻為深圳某銀行高端會計經(jīng)理，育一女9歲，家庭每月結(jié)余3.9萬元；

　　案例3：

　　沈君夫婦：夫54歲，妻50歲，上海某公司中層管理人員，兒子22歲，已工作一年，家庭總金融資產(chǎn)超過100萬元。

　　上世紀(jì)80年代的"生命周期理論"，指導(dǎo)人們的個人理財，其目的是實現(xiàn)消費與儲蓄的均衡，也使得個人或家庭的財務(wù)狀況在一生不同階段的變化中，實現(xiàn)財富效用的化。若要實現(xiàn)家庭資產(chǎn)效用的化，頭先要做的是資產(chǎn)配置，一般來說，在家庭資產(chǎn)也有核心與衛(wèi)星資產(chǎn)之分，形象地說，就像一朵向日葵，遠(yuǎn)比一般花朵還大的花心，就是你的核心資產(chǎn)，必然是總資產(chǎn)的大部分，以保證實現(xiàn)人生的中長期理財目標(biāo)，而配合往外放射的花瓣，是較小部分的衛(wèi)星資產(chǎn)，機(jī)動性較高，配合個人的風(fēng)險偏好及可投入時間，視市場時機(jī)選擇高風(fēng)險投資或波段操作，以快速增值為目的。較重要的是，即使虧損也不影響核心資產(chǎn)，以保證不降低你的生活品質(zhì)。

　　案例1：

　　20歲：三年后有20萬元！

　　家庭基本情況介紹：

　　多多小姐：26歲，已工作四年，現(xiàn)為廣東佛山某區(qū)政府公務(wù)員

　　多多新婚丈夫：26歲，已工作四年，現(xiàn)為廣東佛山某公司業(yè)務(wù)經(jīng)理

　　三年前兩人收入共計9000元，在2009年組建家庭，每月家庭收入17000元

　　多多二人對未來設(shè)想：

　　能在2010年左右生個小寶貝，添一輛車，今年開始，每年都安排旅游一次，是否要做個10年儲蓄計劃？

　　多多購房的故事：

　　確定人生的目標(biāo)：職業(yè)和房子

　　多多小姐與新婚丈夫都是80后的一代人，與追求時尚的同齡人相比，多多說自己和老公依舊持有傳統(tǒng)觀念，也喜歡按部就班的工作和安穩(wěn)的生活。

　　還沒有大學(xué)畢業(yè)，多多就把成為公務(wù)員作為職業(yè)目標(biāo)，理由是希望將來有旱澇保收的工資與合理的作息工作時間。畢業(yè)后，經(jīng)過一番努力，連續(xù)兩年參加公務(wù)員考試，如愿以償進(jìn)入廣東佛山市某區(qū)政府工作，成為一名在高技術(shù)開發(fā)區(qū)向外商提供工商咨詢的人民公仆。

　　多多的丈夫是大學(xué)校友，兩人商量畢業(yè)后，件事情就是存錢購房子結(jié)婚。踏入社會之初，要購佛山市80平方米、每平方米5000元的房子，總共需要40萬，兩人決定用3年存?zhèn)€頭期再加上稅費、裝修費等等，合計20萬為奮斗目標(biāo)，剩余款向銀行貸。錢來源于工資，所以二人在工作上都兢兢業(yè)業(yè)，生怕有閃失，工資不漲，再來個失業(yè)，房子就泡湯。

　　終于在2008年12月，多多兩人以單價4900元購了市的一套80平米的房子，隨著國家對于90平方米以下的房子出臺相應(yīng)的減稅等措施，多多兩人心里樂開花，把愛巢簡單裝修后，再購了幾套宜家傢私，DIY了一個北歐風(fēng)格的小窩，終于以三年期限完成了頭個人生目標(biāo)。

　　多多的理財訣竅：

　　我們省出來的20萬元

　　三年后有20萬，相當(dāng)于每月存5600元，以當(dāng)時多多與男朋友合計每月稅后工資9000元，存款率要達(dá)到63%，也就是說兩人每月開銷合計只能是3400元。為達(dá)此目標(biāo)，多多和男友分別與父母同住，厚著臉皮讓父母再提供三年的免費棲息之地，減掉租房開支。多多說，許多人都是每月花銷后，才將剩余的錢拿去儲蓄，但我們認(rèn)為這樣很容易打亂存錢計劃，不如先把要存的錢扣掉，再去花銷剩下的。這就是理財界里，美其名日"先存錢，后消費"。多多還認(rèn)為存錢需要"八大鐵的紀(jì)律"：

　　1． 每月風(fēng)雨無阻把5600元存起來；

　　2． 男友戒煙，多多每兩個月才購衣服；

　　3． 要做消費預(yù)算，有沖動消費時默念一到十：

　　4． 能坐公車，就不要打的；

　　5． 能吃食堂，就不要上館子；

　　6． 工作是5600元的保證，要認(rèn)真對待工作；

　　7． 三年時間內(nèi)，保持充電，爭取加薪升職，這是5600元可延續(xù)的生命力；

　　8． 每月都記賬，專款專用。

　　理財師建議：

　　多多兩人現(xiàn)正處于家庭形成期：年輕夫婦，無小孩，理財?shù)氖莿?chuàng)造收入，未雨綢繆為將來的理財目標(biāo)做資金準(zhǔn)備。

　　多多和男友自稱"笨小孩"，在面對2006和2007年的瘋狂股市時不動心，一直堅守著"購房"的理財計劃，在股票和基金面前都是菜鳥，相比之下，還是選擇未來的房子和婚姻的憧憬比較實在。但"笨小孩"是傻人有傻福，在市場低迷之下購了房子結(jié)了婚，日子穩(wěn)定后，他們兩人在職業(yè)上各自也榮升小主管，他們正奔向未來的美好生活。

　　多多夫婦想在兩年內(nèi)生寶寶，對未來的設(shè)想，可以進(jìn)行量化并做短、中、長期的定性排序。但實際上，多多夫婦還會面臨"……."階段的理財需求，建立兩人家庭，夫婦的生老病死決不是一個人的事情，這意味著夫婦二人的保險保障；如在將來生了小孩，對家庭就要承擔(dān)長達(dá)二十年有余的養(yǎng)育責(zé)任；再有，即使有社保，在生活水平日益高漲的情況下，需要考慮兩人的退休資金準(zhǔn)備。

　　表1：多多家庭的理財目標(biāo)

　　短期 一年后 生育計劃 孕期保健、醫(yī)療、生育費用

　　短期 一年后 購車計劃 購車費、車牌費、保險

　　中期 22年 子女養(yǎng)育 子女教育與養(yǎng)育費用

　　長期 每年 旅游計劃 旅游費用

　　長期 退休計劃 退休養(yǎng)老費用

　　目前，多多夫婦二人稅后工資合計17000元，過去4年的年終獎金和每月儲蓄節(jié)余的銀行存款7萬元，每月還貸款1800元。雖然多多家庭已經(jīng)擁有難能可貴的高儲蓄理財習(xí)慣，但多多二人的家庭理財存在以下問題：頭先，相對于其所處的生命周期，兩人都非常年輕，但在理財投資上過于保守；其次，婚后，理財需求突然增加多項，以目前資金去完成短中期目標(biāo)尚吃力；

　　建議多多夫婦考慮晚兩年后再生孩子，購車計劃延后，繼續(xù)作將來的十年儲蓄計劃。相對于過去的儲蓄安排，多多夫婦更需要了解儲蓄金額中有多少金額是為子女教育、多少金額是為自己的養(yǎng)老計劃等理財目標(biāo)。

　　而從家庭資產(chǎn)配置上來看，有必要分清楚核心資產(chǎn)和衛(wèi)星資產(chǎn)的分配。其中核心資產(chǎn)是圍繞子女撫養(yǎng)與教育、個人的保險保障、退休計劃來安排，占總資產(chǎn)的80%為主。投資的工具要多樣化，例如選擇一些保本型的理財產(chǎn)品或債券型基金，而不能僅 于銀行存款。而衛(wèi)星資產(chǎn)是去為購車或旅游計劃來準(zhǔn)備，因為這兩項的計劃是可以在滿足基本的保險、養(yǎng)老等情況下再去實現(xiàn)，它們的實現(xiàn)僅僅起到錦上添花的作用，占總資產(chǎn)的20%，投資的工具可采用穩(wěn)健型的股票型基金。

　　40歲：20年間的輝煌奮斗

　　家庭基本情況介紹：

　　楊揚先生，39歲，工作17年，夫現(xiàn)為深圳某公司財務(wù)高管

　　楊太太： 39歲，工作17年，現(xiàn)為深圳某銀行高端會計經(jīng)理

　　女兒，9歲，小學(xué)三年級

　　居住地為深圳，17年前來深圳只有幾萬元的積蓄，而現(xiàn)在每月家庭收入結(jié)余3.9萬元。

　　楊揚夫婦對未來的展望：

　　希望事業(yè)上更上一層樓，爭取做公司的合伙人；

　　好好準(zhǔn)備兩人的養(yǎng)老金；

　　在投資上要審時度勢，堅持價值投資的實踐；

　　給女兒準(zhǔn)備一筆大學(xué)留學(xué)基金；親自給女兒上財商課程，讓她參與家庭理財。

　　楊揚夫婦的故事：

　　前十年折騰，后十年穩(wěn)賺

　　1996年，楊揚夫婦同來深圳，一窮二白，拿著幾萬元的積蓄跟風(fēng)般炒過股票，創(chuàng)過業(yè)，都一一以失敗告終。在深圳這片淘金者的熱土上，楊揚夫婦捧著連續(xù)兩年只剩下幾萬元的存折，深刻反思：如何才能步入小康？

　　楊揚夫婦在內(nèi)地本是學(xué)財務(wù)的，經(jīng)過兩年在深圳的折騰，兩人終明白各自的性格并不適合創(chuàng)業(yè)，只適合做專業(yè)人士并較后走上管理者的道路。于是，調(diào)整職業(yè)發(fā)展的思路，楊揚夫婦同去應(yīng)聘金融行業(yè)，就從基層做起。楊揚先生也相當(dāng)?shù)乜炭嚆@研，三年后成為一名注冊會計師，而楊太太也逐漸成為財務(wù)主管，家庭存折上的數(shù)字也從幾萬元增加到十幾萬元。隨著專業(yè)水平的日益提高，楊揚夫婦除了在本職工作之余，也利用休息時間進(jìn)行隱形副業(yè)：為一些公司建立財務(wù)制度，審查會計程序等。家庭荷包逐漸開始飽滿起來了。

　　但是楊揚夫婦還沒有來得及感受財富增值所帶來的物質(zhì)享受，隨女兒出生后，白花花的銀子迅速變成紙尿片、奶粉、醫(yī)療費用的時候，兩人開始惶恐：養(yǎng)育子女的費用直線上升，家庭的財務(wù)又呈現(xiàn)緩慢增長的態(tài)勢。這時楊揚夫婦不得不重新估算自己的財產(chǎn)，怎樣才能擁有穩(wěn)定的家庭現(xiàn)金流，財富怎樣才能增大？

　　楊揚夫婦真不愧為財務(wù)的專業(yè)人才，不斷反思：家庭財務(wù)和企業(yè)財務(wù)非常相通，是否可以用企業(yè)財務(wù)制度來優(yōu)化家庭財務(wù)結(jié)構(gòu)呢？他們開始以企業(yè)財務(wù)的種種指標(biāo)來衡量家庭財務(wù)，平時收支，資產(chǎn)負(fù)債等都考慮流動資金、固定資產(chǎn)、金融性資產(chǎn)，以及應(yīng)急帳戶、負(fù)債等指標(biāo)，他們認(rèn)為要想家庭財務(wù)均衡健康，還要節(jié)省平時的日常開銷，經(jīng)過將近十年的不斷完善家庭財務(wù)制度，和多年的理財心得變實踐，楊揚夫婦的財務(wù)狀況大大改善。目前，楊揚夫婦已經(jīng)擁有兩套房子，一輛車，金融性資產(chǎn)達(dá)至七位數(shù)。據(jù)楊揚夫婦透露，在投資中要把握投資機(jī)會也非常重要，歷經(jīng)1996年初到深圳在股市上的失敗，他們已經(jīng)總結(jié)了不好的投資之道，在2006年股市來臨之前就做好資金與心態(tài)的準(zhǔn)備，在2006和2007兩年內(nèi)，在股市上就給家庭賺了桶金，也虧了當(dāng)年炒股

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