3月31日，中行發布的2016二季度經濟金融展望報告(下稱“報告”)認為， 截止到2015年末，商業銀行當年累計實現利潤1.6萬億元，同比增長2.4%，增幅較2014年大幅下降了7.2個百分點，預計2015年上市銀行凈利 潤增速將保持在2%左右的水平，較2014年下降5.8個百分點。

  不要緊盯銀行增速和不良

  報告顯示，截止到2015年，商業銀行存款占總負債的比重為78.7%，較2014年上升0.1個百分點，貸款占總資產的比重為49.0%，較2014年下降1.1個百分點。

  從銀行業貸款占總資產的占比來看，在“資產荒”的背景下，銀行業的金融脫媒趨勢在加劇。透過數據看本質，在經濟下行與市場資金充裕的情況下，銀行流 入實體經濟的資金有限，企業融資難的現象并未顯著改善。由于信用風險加大、資產質量與盈利承壓，銀行紛紛向投資銀行、金融市場投資和資產管理投資方向轉 型，這意味著資金在金融體系內循環“空轉”。

  對于這一現象，中國銀行銀行業研究主管張興榮在回答《榜首財經日報》記者提問時表示，從國際經驗看，中國貸款占比下降是一種趨勢，這表明中國銀行業在資產方進行調節，資金通過信托、債券，包括同業業務間接投入實體經濟。

  張興榮補充道，銀行資產的分散化運用有利于保持銀行業的穩定。從國際經驗看，同業在全球銀行業具有較高的比例，債券、資產證券化具有較高的占比，在中國銀行業的轉型趨勢下，貸款占比小幅下降是相對穩定的，這反映了銀行業資產結構的調整。

  報告指出，估計2015年上市銀行非利息收入占比26.0%，較2014年上升1.8個百分點。

  在張興榮看來，盡管資金在金融體系內循環，資金的中間環節增加，除了銀行，其他金融環節具有銷售渠道和物流優勢，企業可以在市場找到融資方式，市場各方主體發揮了撮合交易的作用，是市場化選擇的行為，有利于提高融資的效率。

  從資產質量看，截止到2015年末，商業銀行不良貸款余額為1.3萬億元，同比增長47.0%，增速較2014年上升10.8個百分點，不良率為1.67%，較2014年末上升0.4個百分點。

  對此，中國銀行國際研究所常務副所長陳衛東在回答記者提問時表示，中國銀行業面臨著經濟下行和周期性調整的考驗，銀行業利潤增幅下降不僅是簡單看數 字變化，更要關注ROE、ROA、資本充足率和不良貸款率。2015年中國銀行業的ROA為14.98%、ROE為1.10%，資本充足率在13%左右， 不良貸款率低于2%，這些指標與全球銀行業水平相比是很好的狀態。

  2015年末，商業銀行撥備覆蓋率為181.2%，較2014年末下降50.9個百分點。其中，大型商業銀行撥備覆蓋率為171.7%，較2014 年下降61.0%個百分點;股份制銀行撥備覆蓋率為181.0%，較2014年末下降37.0個百分點。中行報告認為，預計2015年末，上市銀行撥備覆 蓋率為175%，較2014年末下降47.7個百分點。

  對于銀行業利潤增幅放緩的趨勢，張興榮表示，從全球銀行業的利潤完全值來看，中資大型銀行繼續保持全球領跑的地位。當前中國經濟的結構性改革啟動，中資銀行改革與“十三五”規劃相匹配，銀行業面臨的結構性調整過程不是一蹴而就的。

  張興榮表示，過去十年國有大行資產規模增長了4倍，利潤增長了6倍，在新一輪結構性改革的過程，銀行業要走結構性改革之路，不僅關注銀行業的利潤和 不良貸款，抓緊結構性的改革機遇，將業務模式、風控能力、管理模式等轉型，形成可持續發展的模式，抓住未來3到5年的轉型窗口期。

  房地產去庫存不能以加杠桿形式進行

  報告指出，從2015年5月、6月開始，房地產銷售額、銷售面積增速相繼轉正。在銷售回暖的帶動下，2015年11月、12月以來，全國70個大中 城市二手住宅、新建住宅價格漲幅先后轉正。2016年初以來，房地產銷售和價格回暖效應開始向土地成交、房地產投資傳導。特別是今年前2個月，房地產銷售 額和銷售面積均實現高速增長，這將進一步通過“銷售回暖-價格上升-投資增加”渠道促進房地產投資回暖。

  對此，中國銀行博士后梁婧在發布會上介紹，房地產去庫存進程明顯加快，在量價齊升的帶動下，房地產市場回暖。

  商業銀行作為連接房地產和個人住房按揭貸款的資金供應方，在去庫存的政策調控基調下，執行降低頭二套房頭付比例的政策，甚至出現了零頭付的現象，專家們如何看待商業銀行面對的住房按揭的風險呢?

  對此，中國銀行宏觀經濟與政策研究主管周景彤對《榜首財經日報》表示，去年工作經濟會議提出去杠桿、去產能、去庫存，去庫存是既定的方向，也是 經濟轉型的重要方面。全國房地產存量巨大，庫存集中在三四線城市，在這一過程中，去庫存不能太著急，要給予一段時間完成去庫存，要符合經濟規律。

  周景彤表示，去庫存要依法合規，不能走灰色地帶。目前相關部門正在出臺相關措施，解決銀行頭付比例過低的問題。頭付貸蘊含很大的風險，美國的次貸危機正是由于頭付比例過低引起的，要吸取這些教訓，去庫存不能以過度過快加杠桿的形式進行。

  此外，陳衛東還表示，大型銀行按照政府調控執行個人住房按揭政策，對客戶貸款條件沒有放松，銀行要求的貸款投放不會因為政策調整而調整，銀行對房地產風險控制并未改變。

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